光大控股聯手IDG發力產業并購 光際資本200億聚焦“四大賽道”

圖1：光大控股執行董事兼首席執行官陳爽(左三)、IDG創始合伙人熊曉鴿(左二)、光大控股大項目基金部董事總經理艾渝(左四)、IDG資本合伙人王靜波(左一)宣布光際資本產業基金命名。

中國光大控股有限公司(“光大控股”)近日在“光大控股2016年投資年會”(以下簡稱“投資年會”)上宣布，其與IDG資本合作成立的中國最有影響力產業并購基金正式命名為“光際資本產業基金”(以下簡稱“光際資本”)。

這支以豪華明星團著稱、以產業整合為己任的并購基金，在成立4個月的短短時間內，已累計在多個國家投資了100億元人民幣，其中不乏銀聯商務和上海電影藝術學院這樣的明星項目，其募資速度和投資質量令業內側目。

據了解，今后該基金將圍繞“金融科技及互聯網金融、泛娛樂和教育、消費升級、高端制造”四大賽道，為被投企業提供全方位、多層次的服務。

募：1月募百億 4月全投出 光際資本緣何創造“投資光速”?

圖2：光大控股執行董事兼首席執行官陳爽：“從中國產業發展趨勢看，現在迫切需要一些大型基金參與到中國產業整合和并購中來。”

光際資本從成立到投資，創造了并購基金史上神話速度。從2016年5月光大控股與IDG達成一致，僅用了一個月的時間，就完成了100億人民幣規模的募資，又用了4個月的時間，就將這100億資金全部投出，投資項目遍及歐美市場和中國等多個國家多個地區。

2015年，中國并購市場全年共完成交易2,692起，涉及的并購金額合計1.04萬億元，同比上升超四成。光大控股執行董事及首席執行官陳爽表示，從中國產業發展趨勢看，現在迫切需要一些大型基金參與到中國產業整合和并購中來，光際資本并購基金的目標規模是200億元人民幣。到今年年底，將再投出150億元，未來基金將堅持價值投資、聚焦大項目和跨境并購項目、對接境內資本市場，圍繞上市公司做產業整合。

“光際資本如此快速的投資動作，凸顯了團隊超強的執行能力。基金的投資團隊，對熟悉的這四大賽道有著多年的沉淀，雖然基金在6月底才正式成立，但在這之前的很長一段時間，團隊都在積極的籌備，在自己熟悉的賽道上籌劃布局，所以才能在短短4個月，投出這些優質的項目。”陳爽表示。

圖3：IDG創始合伙人熊曉鴿：“隨著中國產業資本體量的增大，企業內生性增長達到天花板后，繼續增長只能通過外延式并購實現，因此大體量的并購基金時代已經到來。所以IDG會選擇與光大控股這樣優秀的合作伙伴來創建光際資本。”

投：不做簡單財務投資 未來聚焦四大賽道

圖4：光大控股董事總經理艾渝：“光際資本未來業務將圍繞“四個賽道”展開，目前已投出的資金規模為100億元的人民幣。”

據光際資本的具體操盤人之一、光大控股董事總經理艾渝透露 ，目前光際資本產業基金已完成華燦光電、上海電影藝術學院、銀聯商務等項目的投資，并攜手木林森收購整合歐司朗全球光源業務。

這支目標規模200億元人民幣的基金并非簡單的財務投資者。艾渝在當天光際資本的新聞發布會上對基金未來的業務布局，做了非常形象的梳理，即圍繞于以下“四個賽道”展開：

第一個賽道，聚焦金融科技與互聯網金融，目前投資約20億元，已是銀聯商務的第二大股東，并獲得被投公司兩個董事會席位;投資Circle，布局全球頂尖的區塊鏈及社交支付領域。艾渝透露目前基金正與某消費金融領域的頂尖龍頭企業洽談之中。

第二個賽道，聚焦泛娛樂和教育，已經投資并控股了上海電影藝術學院，并攜其參加了威尼斯電影節，獲得威尼斯電影節亞太單元5年舉辦權，已在和好萊塢相關制作公司、全球前50的歐美藝術院校緊密洽談，帶領電影學院實現國際化擴張;

第三個賽道，聚焦消費升級。目前正在投資全球前5的相關公司，尚不方便透露更多細節;

第四個賽道，聚焦高端制造，整合全球排名前5的LED芯片供應商，形成LED上下整合平臺，并聯合A股上市公司，進行產業和跨境等并購。

未來光際資本將堅持價值投資，聚焦行業一線項目、細分市場龍頭或具有隱形冠軍氣質的企業，尤其關注具有成熟的商業模式、已享有較高市場認可度的行業翹楚企業。基金對接境內資本市場，圍繞上市公司做產業整合，并執行項目全鏈條增值服務、投后管理及退出工作。

管：全明星陣容 豐富項目管理經驗

圖5：此次光大控股和IDG結婚“產下”的光際資本，無論是管理人背景，還是投委會成員，都可謂是全明星陣容。

光大控股作為資深全牌照跨境資金管理平臺，深耕產業投資15年，通過數十只國際化基金，管理著高達港幣678億元的基金總額(截至2016年6月底止)，是中國最優秀的跨境資產管理平臺之一。

IDG資本是最早進入中國的國際專業投資機構，在TMT、高科技制造等領域有豐富資源和投資經驗。先后投資了百度、騰訊、搜狐、小米等眾多在互聯網發展史上扮演著重要角色的企業。

光際資本投資決策委員會由7位中國資深資本實力悍將組成，分別為光大控股執行董事兼首席執行官陳爽、光大控股投資決策委員會委員/光大安石首席執行官潘穎、光大銀行資產管理部總經理張明翱、IDG資本創始合伙人熊曉鴿、IDG資本聯合創始合伙人周全、IDG資本合伙人皇甫炳君、IDG資本合伙人王靜波。基金的投資執行委員會囊括了潘穎、光大控股大項目基金部董事總經理艾渝、王靜波及IDG資本合伙人翟萍。

退：股東耀眼成績 未來退出值得期待

圖6：光際資本命名儀式上座無虛席。這家公司的兩個主要股東，光大控股和IDG資本，都有著耀眼的投資退出成績。

截止目前，在光際資本已投項目中，銀聯商務和上海電影藝術學院是兩個典型。

銀聯商務是中國第三方支付龍頭企業，其大股東中國銀聯是背靠央行的全國性銀行卡標準制定與跨行清算組織。在收單支付領域深耕多年，銀聯商務服務商戶超570萬家，維護終端超過700萬臺，積累的海量經營數據，為以后金融衍生業務構筑了堅實基礎。

圖7：光大控股管理決策委員會成員潘穎：“無論未來互聯網金融如何發展，第三方支付都是一個重要賽道。作為銀聯商務第二大股東，光際資本一開始就有在這條賽道上有了先發優勢。”

上海電影藝術學院是全國四所以電影命名的學院之一，目前在校師生2000余人，上海電影藝術學院院長江泊在此次論壇上表示：“學院將建設成集專業影視人才培養、科技棚拍攝、前視覺設計、后期制作、國際青年電影人創客中心、影視創投、影視宣發、商業配套等功能為一體的國際級影視文化園區。”

上述明星項目的退出成績，還需時日加以證明。不過在既往的退出方面，光大控股及IDG資本有著實實在在的優秀業績。光大控股曾經成功投資并退出過金風科技、華數傳媒、軟通動力、貝因美、分眾傳媒等項目，IDG已投和在投的百度、騰訊、搜狐、小米的多個項目已經獲得非常不錯的收益。

青出于藍而勝于藍。光際資本坐擁強勁的股東背景，在境內外資本市場都有著成熟的運作經驗，而且基金已經在聯合上市公司，深度整合資本市場，隨著基金的快速發展，相信未來其投資項目的退出成績，將坐實光際資本 “中國最有影響力的產業基金”之稱。