投資回報數據全亞洲top10% 紅點創投如何押中明星項目

12月22日，獵云網頒布“2016年度最佳創業投資機構”榜單，紅點創投位列其中。同時，在此前清科公布的2016中國股權投資年度排名中，紅點創投入選2016年中國創業投資機構百強榜。入華十一年，這家美國硅谷老牌基金堅持低調做好本分事，投資成績斐然。

十一年時間里，紅點創投用全球基金在中國共投資40多個項目，其中5個實現退出，估值達1億美金以上的項目超過50%。紅點創投在中國的投資回報數據是整個亞洲VC、PE公司里的top 10%，項目整體的賬面回報是6倍，其中第四期基金在中國的回報更是高達8.4倍，DPI(Distribution to Paid-in Capital)數據在整個亞洲名列前茅。

順應中國創投環境之變 成立中國基金服務好創業者

紅點創投進入中國已有11年，在當年集體涌入中國的美國VC中，是搶在最前面的那一波。

這支來自硅谷的老牌基金于1999年成立，如今管理總資產達40億美元。迄今為止，紅點創投在全球已投資400多家科技公司，其中有120家實現IPO或增值并購，如：Juniper、Netflix、HomeAway等。

2005年10月，紅點創投在中國設立辦公室，開啟了中國之旅。自2005年以來，紅點創投中國團隊已在國內投資項目40多個，是奇虎360、一下科技、多盟廣告、APUS、樂逗游戲、秒針系統、人人車等明星項目的早期投資人。其中成功實現IPO的項目有奇虎360、樂逗游戲，璽誠傳媒、多盟廣告、秒針系統實現盈利并購。中國投資組合的優秀投資回報數據使紅點創投中國團隊獲得了LP的極大認可，也讓他們在2016年迎來了一個重要的時間節點。

2016年10月15日，紅點創投成立中國基金，并完成總計1.8億美元的首期基金募集，由紅點創投中國團隊獨立運營，但仍將與美國基金保持緊密合作，紅點中國完成了由全球基金在中國的“橋頭堡”到本土化獨立運營身份的轉變。紅點創投見證了國內互聯網和移動互聯網的飛速發展，但也體會到了中國創投環境發生的變化。如今創業者不再單純偏好有經驗的美國VC，而開始期待本土化、懂中國市場的投資人，中國基金的成立是紅點創投的順勢而變。

對于投資，紅點創投中國團隊有自己的獨特打法，專注技術推動型項目和TMT領域是他們的兩大投資特點。正是這種打法讓他們投到了一下科技、APUS、多盟等TMT垂直領域里的獨角獸。

聚焦消費技術，對用戶使用習慣的改變要有靈敏嗅覺

近年來我國移動視頻行業發展迅猛，截止到2016年6月底，移動視頻用戶已突破4億。早在五年前，紅點創投便通過對用戶使用習慣改變趨勢的精準預測，“嗅”到了移動視頻領域的發展機遇。

2011年的9月11日，僅在秒拍注冊半個月后，紅點創投就與一下科技CEO韓坤簽訂了投資框架協議，成為了秒拍的第一個機構投資人。

如今，秒拍發展成為國內最大的PGC短視頻播放平臺，日均上傳視頻150萬，全網日均播放量達20億次，全平臺日活躍用戶6000萬，入駐媒體、自媒體、PGC創作者10000多家，并匯聚超過3000多個明星資源。這一切離不開2013年秒拍面對激烈的競爭環境時，紅點創投和一下科技創業團隊做出的一個重要決定——與微博達成戰略合作。

紅點創投管理合伙人袁文達表示：“當初選擇投秒拍很多人不理解，但是我們判斷隨著智能手機、智能終端普及和移動互聯網的興起，用戶的使用習慣也將有別于PC時代，而那時智能手機上的視頻平臺將成為機遇。”

創業出海，要把握好當下產品的時點和注重流量模式變現設計

紅點創投合伙人吳峰表示，未來5-10年，中國的流量、需求以及產能將會向整個海外溢出，形成“流量溢出、需求溢出、資金溢出”的現象，并且這種溢出將長期存在。國民在國內的教育、醫療、房產、旅游等需求得不到滿足時，一定會向全球匹配相應資源，這在未來3-5年將會成為一大趨勢。

2014年，紅點創投主導APUS的A輪融資，投出了這個全球最年輕的獨角獸公司。在投資海外移動互聯網項目時，紅點創投整理了移動互聯網全部的入口級產品分析模型，從起量、留存和變現的維度出發進行分析，發現桌面還有很大的時間窗口和發展機遇，最終決定投資APUS，這一判斷的正確性通過APUS的快速發展得到了印證。

APUS成立于2014年6月，截至2016年6月，APUS系統及產品集群全球總用戶數突破10億，成為全球發展最快的移動互聯網公司。2016年初APUS正式開始商業化變現，目前每月收入超一億人民幣。預計此后三年商業化變現收入將以每年100%的增幅強勁增長，到2018年商業化總收入預計達到20億人民幣。成立至今，APUS已經與Google、Facebook、Yahoo、Amazon、InMobi等移動互聯網行業巨頭達成深度戰略合作，現今估值已超過15億美元。

在企業服務領域，技術壁壘和產品化能力同樣重要

2015年開始，中國企業服務領域進入快速發展階段，紅點創投是這一領域最專業的基金之一。在美國，紅點創投投出了PureStorage、Twilio、Zendesk等企業服務領域的上市公司。進入中國十一年，紅點中國團隊作為早期投資人也投出了多盟、梆梆安全、云杉網絡、秒針系統、青藤安全、XSKY、跬智科技(Kyligence)、靈犀(LinkedSee)等一大批企業服務領域快速發展、極具潛力的企業。

在時下火爆的Saas領域，紅點創投雖然只投了一家公司，但下手極準。紅點創投合伙人張涵表示：“在Saas領域，紅點創投青睞于有剛需性產品和具有強執行力的銷售團隊的創業公司。一個好的企業服務項目一定要同時具備技術壁壘和強的產品化能力。”2013年4月，紅點創投領投梆梆安全A+輪融資。如今，梆梆安全已發展成為國內移動互聯網APP安全加固領域最大的平臺，12306、招商銀行、中國移動、華為、樂視、中國電信等都是其客戶。2015年梆梆安全營收在1.25億元，增速約100%，2016年預期營收可達2.2-2.5億元。

中國的創投環境不斷發生著新的變化，面對日益復雜和激烈競爭的行業環境，袁文達表示：“投資不是賭博而是一個打靶的過程，紅點創投希望用專注和高標準保持自身的高命中率，也期待在未來能夠與優秀的創業者們一同砥礪前行。”